ASML 중국 매출 36%→19% 급락, 동남아 우회 반도체 장비 수입은 사상 최고

투자 시사점

반도체 장비 규제가 교역을 줄인 게 아니라 경로를 바꿨습니다

미국의 반도체 장비 수출 규제가 중국의 구매를 줄이지 못하고 경로만 바꾸고 있습니다. ASML 1분기 실적이 그 증거를 처음으로 숫자로 보여줬습니다.

ASML의 2026년 1분기 실적에서 눈에 띄는 숫자가 하나 있습니다. 중국 향 시스템 매출 비중이 전 분기 36%에서 19%로 급락했습니다. 수출 규제가 드디어 효과를 내고 있다고 읽을 수 있습니다.

그런데 같은 기간, 중국의 싱가포르산 반도체 장비 수입은 57억 달러로 사상 최고치를 기록했고, 말레이시아산은 34억 달러로 전년 대비 2배 이상 급증했습니다. 미국에서 직접 들여온 장비는 약 20억 달러로 2017년 이래 최저치입니다. 규제가 교역 총량을 줄인 것이 아니라, 교역 경로를 동남아로 이동시킨 것입니다.

미국 의회도 이 흐름을 감지하고 있습니다. 초당파 의원들이 MATCH Act를 발의하여 동맹국 간 수출 제한 공조를 강화하려 하고 있으며, 별도 법안으로 ASML의 저사양 장비까지 중국 수출을 금지하려 하고 있습니다. 2020-2025년 누적으로 중국의 일본산 반도체 장비 수입이 420억 달러, 네덜란드산이 350억 달러를 넘었습니다. 우회 경로가 이미 거대한 규모로 고착되어 있다는 뜻입니다.

상하이국제문제연구원에 따르면 중국은 반도체 장비를 '공급망 취약 고리'로 규정하고 자립 대체를 가속화하고 있습니다. Naura의 매출은 2020년 대비 4배 이상, Piotech은 13배 성장했습니다. Applied Materials, Lam Research, KLA 3사가 여전히 중국에서 연간 약 190억 달러를 벌고 있지만, 이 매출의 유통기한이 줄어들고 있는 셈입니다.

ASML 1분기 실적에서 또 하나 읽어야 할 것은, 빠져나간 중국 물량을 채운 곳입니다. 한국 고객이 전체 매출의 45%, 신규 장비 중 메모리 비중이 51%를 차지했습니다. 중국 규제가 반도체 장비 업체의 고객 구성을 바꾸고 있고, 그 수혜는 한국 메모리 투자 사이클에 집중되고 있습니다.

주요 동향

Technology

Meta, Broadcom 기반 커스텀 AI 칩 1기가와트 배치 확정

Meta가 Broadcom 기술 기반 Training and Inference Accelerator(MTIA) 초기 배치 1기가와트를 확정했습니다. 2027년 이후 수 기가와트로 확대할 예정이며, 자체 칩 전략을 본격화하고 있습니다. (출처: CNBC)

Anthropic 연간 환산 매출 300억 달러 돌파, 3개월 만에 3배 이상 증가

Anthropic의 연간 환산 매출이 2025년 말 90억 달러에서 2026년 3월 말 300억 달러로 증가했습니다. 코딩 도구 수요가 성장을 이끌었으며, 현재 기업가치는 3,800억 달러입니다. (출처: TechCrunch)

중국 생성형 AI 사용자 6억 200만 명, 보급률 1년 만에 17.7%에서 42.8%로

CINIC 연례 보고서에 따르면 2025년 12월 기준 중국 생성형 AI 사용자가 6억 200만 명에 달합니다. 전체 인구 보급률이 2024년 12월 17.7%에서 42.8%로 1년 만에 급상승했습니다. (출처: Nikkei Asia)

Snap, AI가 신규 코드 65% 이상 생성 — 인력 16% 감축 발표

Snap은 AI 에이전트가 이미 신규 코드의 65% 이상을 생성하고 월 100만 건 이상의 쿼리에 응답하고 있다고 밝혔습니다. AI 효율성을 근거로 전체 인력의 16%를 감축합니다. (출처: CNBC)

미국 에너지저장시스템 연간 설치량 57GWh, 전년 대비 29% 증가

미국의 2025년 ESS 연간 설치량이 57GWh로 전년 대비 29% 증가했습니다. 2030년까지 110GWh로 성장할 전망이며, 재생에너지 간헐성 보완 수요가 가속하고 있습니다. (출처: Nikkei Asia)

Economy

한국 하이브리드 자동차 수출액, 3월 전년 대비 79% 급증

하이브리드 자동차가 3월 자동차 수출 호조를 견인했습니다. 수출액이 전년 동월 대비 79% 급증하며 순수 전기차 수요 둔화 속에서 하이브리드 전환 수요가 뚜렷합니다. (출처: Yonhap News)

한국 청년 취업자 41개월 연속 감소, 제조업 21개월 연속 하락

한국 15-29세 청년 취업자 수가 3월에 14만 7,000명 감소하며 41개월 연속 전년 대비 감소했습니다. 고용률도 23개월 연속 하락하여 43.6%를 기록했습니다. 제조업은 4만 2,000명 감소로 21개월 연속, 건설업은 1만 6,000명 감소로 23개월 연속 하락했습니다. (출처: Yonhap News)

Morgan Stanley 1분기 순이익 55.7억 달러, 전년 대비 29% 증가

Morgan Stanley 2026년 1분기 순이익이 전년 대비 29% 증가한 55.7억 달러, 매출은 16% 증가한 205.8억 달러를 기록했습니다. 에너지 시장 변동성에 따른 원자재 트레이딩 호조가 실적을 견인했습니다. (출처: CNBC)

암호화폐 사기 피해액 2025년 약 170억 달러, 전년 대비 증가

Chainalysis에 따르면 2025년 암호화폐 사기 및 사기 피해액이 약 170억 달러로 2024년 130억 달러 대비 증가했습니다. KYC 안면인식 우회 도구와 가상카메라 공격이 급증하며 금융 보안 위협이 심화되고 있습니다. (출처: MIT Technology Review)

IEA, 유가 고공행진에 '수요 파괴' 시작 경고

국제에너지기구(IEA)가 화요일 보고서에서, 호르무즈 해협 폐쇄로 유가가 지나치게 높아져 기업과 가계가 소비와 투자를 줄이는 '수요 파괴'가 시작되었다고 경고했습니다. (출처: The Hill)

일본, 아시아 에너지 자원 조달 지원에 100억 달러 금융 프레임워크 설립

일본이 아시아 국가들의 에너지 자원 조달과 비축 지원을 위해 약 100억 달러 규모의 금융 프레임워크를 설립한다고 발표했습니다. JBIC과 NEXI를 통해 중동 긴장에 따른 공급망 리스크에 대응합니다. (출처: South China Morning Post)

Politics

백악관, 이란전 국방 추가예산 요청 2,000억에서 800억-1,000억 달러로 축소

백악관이 이란전 국방 추가예산 요청을 초기 2,000억 달러에서 800억-1,000억 달러로 축소했습니다. 공화당 상원 내부에서도 전쟁권한법 기한 이후 군사력 사용 승인을 둘러싼 분열이 표면화되고 있습니다. (출처: The Hill)

한국, 호르무즈 해협 체류 선박 26척 정보를 미국·걸프 국가에도 제공

한국 정부가 호르무즈 해협에 체류 중인 26척의 선박과 약 170명의 선원 정보를 이란뿐 아니라 미국과 걸프 국가들에도 제공했다고 외교부 장관이 확인했습니다. 통행료 지불 계획은 없다고 밝혔습니다. (출처: Yonhap News)

트럼프 행정부 합법 이민 감소폭, 불법 이민 감소의 2.5배

Cato Institute 보고서에 따르면 트럼프 행정부 하에서 합법 이민 감소폭이 불법 이민 감소폭의 2.5배에 달합니다. 난민 수용은 약 90% 감소하여 2026년 3월 기준 1,300명 수준입니다. (출처: The Federalist)

덴마크·프랑스·그리스·인도네시아, 아동 소셜미디어 접근 제한 법안 추진

여러 국가가 아동 소셜미디어 접근 제한 법안을 추진하고 있습니다. 덴마크는 15세 미만 금지법을 2026년 중반까지 입법 예정이고, 프랑스는 이미 15세 미만 법안을 통과시켰습니다. 그리스는 2027년까지, 인도네시아는 16세 미만 금지를 발표했습니다. (출처: Economic Times India)

Environment

엘니뇨 발생 확률 62%, 2026년 6-8월 예상

글로벌 기상기관들이 2026년 6-8월 사이 엘니뇨 발생 확률을 62%로 제시했습니다. 인도 몬순 약화, 동남아 건기 심화 등 농업·에너지 부문에 광범위한 영향이 예상됩니다. (출처: Economic Times India)

인도네시아 산불 소실 면적, 건기 전 이미 전년 대비 20배 증가

인도네시아 2026년 2월까지 소실 면적이 32,637헥타르에 달해 전년 동기 대비 20배 증가했습니다. 건기 본격화 전 이미 산불 시즌이 조기 확대되고 있으며, 엘니뇨 가능성이 상황을 악화시킬 수 있습니다. (출처: Mongabay)

Society

중국 60세 이상 인구 3억 2,300만 명, 전체의 23%

2025년 말 기준 중국 60세 이상 인구가 3억 2,300만 명으로 전체 인구의 23%에 달합니다. 65세 이상은 2억 2,365만 명(15.9%)이며, 고령층 대상 AI 서비스 시장이 빠르게 형성되고 있습니다. (출처: Nikkei Asia)

인도 하리아나주 최저임금 35% 인상, 노이다에서는 시위 폭력화

인도 하리아나주에서 노동자 시위로 최저임금이 35% 인상되었습니다. 우타르프라데시주 노이다에서는 유사 시위가 월요일 폭력으로 변했으며, 일부 이주 노동자들이 비용 증가로 일자리를 떠나 자동차·섬유 생산에 차질이 빚어지고 있습니다. (출처: Nikkei Asia)